مقترح اندماج Star و Crown- قيمة مضافة بقيمة 2 مليار دولار أمريكي ومنافسة من Blackstone
تحدد المسودة غير الملزمة نسبة تبادل أسهم تبلغ 2.68 سهم من أسهم ستار مقابل كل سهم من أسهم كراون، مما يقدر قيمة أسهم كراون بمبلغ 14 دولارًا لكل سهم. سيتم أيضًا عرض بديل نقدي بقيمة 12.50 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد على مساهمي كراون، بحد أقصى 25٪ من رأس المال المصدر لشركة كراون.
سيعني الاقتراح أن الكيان المدمج سيكون مملوكًا بنسبة 59٪ لمساهمي كراون مع بقاء 41٪ لمساهمي ستار.
قالت ستار إن الاندماج يمثل "عرض قيمة مقنع" لجميع المساهمين للأسباب التالية، مضيفة أن العملية المدمجة ستخلق شركة وطنية رائدة في مجال السياحة والترفيه في أستراليا.
في حالة إتمام الاندماج، من المتوقع أن تحقق المجموعة ما بين 150.0 مليون دولار و 200.0 مليون دولار من أوجه التآزر في التكاليف سنويًا، مع قيمة صافية تقديرية تبلغ 2.0 مليار دولار.
وأضاف جون أونيل، رئيس مجلس إدارة ستار، أن العملية برمتها ستصل قيمتها إلى حوالي 12.0 مليار دولار، مع سعي المجموعة المدمجة إلى فرص النمو في جميع مجالات التسويق والفعاليات والمبادرات الرقمية والتكنولوجية والاستثمار في القدرات عبر الإنترنت وتحسين برنامج ولاء مدمج.
"سينتج عن اندماج ستار وكراون نطاق وتنوع كبيران ويطلق العنان لما يقدر بنحو 2.0 مليار دولار من القيمة الصافية من أوجه التآزر"، قال أونيل.
"مع مجموعة من العقارات ذات المستوى العالمي في أربع ولايات عبر مناطق جلب السياح الأكثر جاذبية ومأهولة بالسكان في أستراليا ومراكز السياحة، ستكون المجموعة المدمجة عرضًا استثماريًا جذابًا وواحدًا من أكبر مشغلي المنتجعات المتكاملة وأكثرها جاذبية في منطقة آسيا والمحيط الهادئ."
وأضافت ستار أنها تأمل في إكمال العناية الواجبة اللازمة والاتفاق على اندماج ملزم ووثائق تمويل ديون محددة في غضون الأشهر الثلاثة المقبلة، مع خطط قائمة للتواصل مع مجموعة من المستثمرين بشأن بيع محتمل وإعادة تأجير لمحفظة العقارات الموسعة خلال العناية الواجبة.
يأتي الاقتراح في الوقت الذي تلقت فيه كراون أيضًا عرض استحواذ معدل من مجموعة بلاكستون.
في مارس، قدمت بلاكستون عرضًا بقيمة 8.02 مليار دولار للاستحواذ على الأسهم المتبقية في كراون، بعد أن استحوذت بالفعل على 9.99٪ من الشركة في أبريل 2020 بشراء حصة من ميلكو.
يمثل الاقتراح الجديد البالغ 12.35 دولارًا نقدًا للسهم الواحد من أسهم كراون زيادة بنسبة 4٪ عن العرض السابق البالغ 11.85 دولارًا للسهم الواحد المقدم في مارس ولكنه أقل من كل من تقييم 14 دولارًا وبديل 12.50 دولارًا نقدًا المقترح من قبل ستار.
تظل الشروط الأخرى للعرض الأصلي سارية، حيث قامت بلاكستون في الشهر الماضي بتغيير عرضها بحيث لا تتم الصفقة إذا تم تعليق أي من تراخيص كراون الحالية أو إذا لم يتم منح ترخيصها في نيو ساوث ويلز.
خلص تحقيق في نيو ساوث ويلز إلى أن كراون "غير مناسبة" لتشغيل كازينو في منطقة بارانجارو في سيدني.
سيراجع مجلس إدارة كراون كلا من اقتراح ستار وعرض بلاكستون المنقح قبل تقديم المزيد من الإعلانات، مشيرًا إلى أنه لا يوجد ضمان بأن يؤدي أي من الاقتراحين إلى معاملة.
في غضون ذلك، أعلنت كراون أيضًا عن تعيين ستيف ماكان في منصب الرئيس التنفيذي الجديد والمدير العام.
رهنا باستلام بعض الموافقات التنظيمية والتحقق من الصلاحية، سينضم ماكان رسميًا إلى كراون في 1 يونيو.